| 来源：cnBeta | 2022-11-09 08:43:41 |
摩根士丹利表示，苹果在富士康郑州工厂减少iPhone 14的产量将打击该公司假日季的收入，但这也为投资者提供了一个"买跌"的机会。影响郑州工厂(苹果最大的iPhone生产基地)的COVID-19防疫措施将在近期内减少该产品线的生产。它的影响让苹果罕见地在周日发布新闻稿警告说供应量将减少，但分析师认为市场对其iPhone 14 Pro机型的需求仍然很高。
在一份给投资者的说明中，摩根士丹利提出，对于那些已经买入该公司股票的人来说，情况并不是那么糟糕。工厂的事件及其影响仍然是"不稳定的"，但分析师认为这"是需求的推迟--而不是破坏"。
由于iPhone14 Pro和Pro Max的目标库存较低，而且交货时间较长，摩根士丹利认为这"是一个供应问题，而不是一个需求问题。"这个问题更多的是"iPhone需求推迟"到以后，而不是就此消失。
因此，该公司已将截至12月的季度收入预期减少了60亿美元，其中43亿美元将"保守地转移到"接下来的3月份的季度。
但是投资者可能不那么相信延期这种说法，摩根士丹利坚持认为"华尔街对能收回多少iPhone需求时可能会过于保守"。分析师说，鉴于目前的情况，投资者仍然需要密切关注不断变化的情况。
包括Wedbush分析师在内的其他人也建议"买跌"。
该说明随后回顾了COVID-19大流行的最初阶段，分析师将3月份的季度预期下调了5%至8%，但随后苹果在接下来的3至5个月中的表现超出标普指数10%至20%，超过了共识预期。"我们认为类似的情况可能会重演，"分析师们提出。
摩根士丹利负责大中华区硬件的团队预测，在8500万部iPhone的总产量中，12月所在的季度将有4300万部iPhone 14 Pro和Pro Max被生产出来。然而，分析师用最坏的假设这两个型号的产能在11月21日之前的两周内"实际上为零"，而富士康在深圳和太原的设施将有助于弥补损失的时间。
总的来说，分析师认为苹果本季度的出货量将净减600万，使本季度的产量下降到7850万。假设400万台将转移到3月份，该季度的数字已经增长到5650万部iPhone。
摩根士丹利现在预测苹果12月份的收入为1234亿美元，毛利率为42.6%，每股收益为1.96美元。这些数据分别比1292亿美元、43%和2.11美元有所下降。
摩根士丹利将苹果评为"超配"，目标价格为175美元。
责任编辑：techtoutiao
